Podsumowanie tygodnia - Giełda kobiecym okiem

Zeszły tydzień na rynku amerykańskim był wyjątkowo krótki ze względu na Thanksgiving. W czwartek giełda była zamknięta, a w piątek odbywała się tylko skrócona sesja. Z jednej strony oznacza to mniejszą płynność, a z drugiej — rynki w takich momentach często potrafią wykonać ruchy, które normalnie byłyby trudniejsze przy pełnych książkach zleceń.

I tak właśnie się stało....

S&P 500 zakończył miniony tydzień jednym z najlepszych wyników wokół Thanksgiving od wielu lat. Indeks wzrósł o ponad 3%, a Nasdaq miał najsilniejszą jednodniową sesję od pół roku... ale...

SPX wciąż pod kluczową linią trendu spadkowego! Na wykresie widać jasną, białą linię trendu spadkowego, która od kilku tygodni działa jak dynamiczny opór (zobacz dokładną analizę w artykule Czy zbliża się korekta?) Obecnie indeks znowu dokładnie ją testuje. Już w poniedziałek (wczoraj) zobaczyliśmy wyraźne uspokojenie. Po tak mocnych wzrostach część inwestorów zaczęła realizować zyski, a indeksy otworzyły się na czerwono. Dodatkowym źródłem niepewności okazała się sytuacja na rynku kryptowalut — zwłaszcza spadek Bitcoina, który zszedł najniżej od września.

To pytanie słyszę ostatnio bardzo często, bo wiele inwestorek zastanawia się, czy ruchy na krypto mogą być sygnałem, co czeka akcje.

Odpowiedź: pośrednio tak, ale nie w sposób „BTC spada - SPX spada”.

Bitcoin i S&P 500 bardzo często reagują na te same czynniki makro:

• oczekiwania dotyczące stóp procentowych,

• płynność na rynku,

• skłonność do ryzyka,

• ogólny sentyment.
  
  

W praktyce wygląda to tak:

🟢 Kiedy na rynku dominuje nastawienie „risk-on”, inwestorzy chętnie podejmują ryzyko — wtedy zazwyczaj zyskują kryptowaluty, spółki technologiczne, Mag7 i szerokie indeksy giełdowe.

🔴 Gdy pojawia się „risk-off”, inwestorzy wycofują kapitał z najbardziej wrażliwych aktywów — w efekcie jednocześnie słabnie Bitcoin, spada S&P 500, a najmocniej obrywają największe spółki technologiczne, czyli Mag7.

Bitcoin jest więc bardziej „barometrem ryzyka” niż przyczyną spadków na giełdzie. A dla nas — inwestorek — ważne jest jedno: obserwacja ruchów na
BTC może być wczesnym sygnałem, że rynek zaczyna się bać. Dlaczego?

Kiedy na rynku pojawia się niepewność – na przykład obawy o gospodarkę, wysokie stopy procentowe, inflację, napięcia geopolityczne, czy słabsze dane makro – inwestorzy zaczynają redukować ekspozycję na najbardziej ryzykowne klasy aktywów. Najbardziej wrażliwą częścią rynku jest sektor kryptowalut, ponieważ nie ma on tradycyjnych fundamentów, a jego zmienność jest wielokrotnie wyższa niż akcje.

Z tego powodu to właśnie kryptowaluty są sprzedawane jako pierwsze. Bitcoin często wykonuje gwałtowne ruchy w dół na wiele godzin, a nawet dni przed tym, jak większa korekta pojawia się na giełdzie. Dopiero gdy niepewność zaczyna narastać, inwestorzy przechodzą do redukcji ryzyka także na rynku akcji. Najbardziej tracą wtedy spółki technologiczne oraz Mag7, ponieważ są wysoko wycenione i najbardziej zależą od korzystnych warunków makro.

Efekt domina jest szybki:

BTC - SPX - Magnificent 7
Zwłaszcza że Mag-7 (NVIDIA, Alphabet/Google, Meta, Microsoft, Apple, Amazon i Tesla) odpowiada dziś za dużą część ruchów indeksu.

A jeśli Mag-7 słabnie — SPX praktycznie nie ma jak rosnąć!

Ale pamiętajcie to nie Bitcoin ciągnie rynek w dół, lecz inwestorzy, którzy w obliczu rosnącego strachu najpierw porzucają najbardziej ryzykowne aktywa, a dopiero później te bardziej stabilne.

Zacznijmy od początku co to jest Christmas....Rally??!

Christmas Rally – znany też jako Santa Claus Rally – to zjawisko rynkowe, w którym indeksy amerykańskie statystycznie rosną w ostatnich dniach roku.
Klasyczna definicja obejmuje ostatnie pięć sesji grudnia oraz pierwsze dwie sesje stycznia.

Dlaczego ten okres bywa mocniejszy?

• inwestorzy zamykają rok i „dopudowują” portfele wygranych (tzw. window dressing),

• panuje niższa zmienność ze względu na mniejszy wolumen świąteczny,

• na rynek często wraca optymizm związany z nowym rokiem,

• fundusze dokonują rebalancingu, co potrafi podbijać ceny.
  
  

To nie gwarancja wzrostów, ale jedno z najsilniej utrzymujących się sezonowych zjawisk rynkowych.

Historycznie – tak

Praktycznie – ....to zależy

Statystyka działa na korzyść rynku. Okres Santa Claus Rally (ostatnie 5 sesji grudnia + pierwsze 2 stycznia) bardzo często kończy się wzrostami.

Ale tegoroczny układ jest nietypowy:

• rosnąca zmienność,

• kapryśne rentowności obligacji,

• nerwowość wokół rynku crypto,

• oraz słabość części Big Techów
  
  

…sprawia, że inwestorzy nie czują się komfortowo. Fear (a nawet extreme fear) przeważa nad Greed! To nie wyklucza rajdu mikołaja — ale oznacza, że rynek najpierw musi złapać równowagę.

Co się wydarzyło w zeszłym tygodniu?

Wyszła duża informacja: Meta planuje mocniej oprzeć się na chipach/TPU od Google (Alphabet), a nie wyłącznie na GPU od Nvidii. Konsekwencje? Jak to w trójkątach bywa o jedną osobę za dużo....

• Nvidia (NVDA) – zanotowała silny spadek ok. 4% po newsie, bo rynek boi się, że jej dominacja w AI może być „podgryzana” przez Google
  
  

• Alphabet (GOOGL/GOOG) – mocny wzrost, nawet >4% jednego dnia, wybicie na nowe ATH, bo rynek wycenił, że własne TPU + Gemini 3 dają jej przewagę kosztową

• Meta (META) – rynek nagrodził pomysł dywersyfikacji od jednego dostawcy; po wcześniejszej korekcie kurs odbił od strefy 600–660 i wrócił w górne okolice konsolidacji.
  
  

Dlatego mówimy o „trójkącie”: NVDA – dostawca hardware’u, GOOGL – alternatywny hardware + AI, META – ogromny klient obu.

Analiza NVIDIA (NVDA) – czy to koniec korekty, czy dopiero jej początek?

Nvidia była jedną z najgorętszych spółek tego roku, napędzając hossę w sektorze sztucznej inteligencji i wielokrotnie ciągnąc cały Nasdaq oraz S&P 500. Jednak od kilku tygodni widzimy mocniejsze schłodzenie – cena porusza się w dół i nie potrafi wrócić do wcześniejszej dynamiki.

Na wykresie dziennym widać wyraźny trend spadkowy. Cena porusza się w dół wzdłuż linii trendu, a każde podejście do górnego ograniczenia kanału kończy się odrzuceniem. To oznacza, że kupujący nie mają jeszcze wystarczającej siły, by odwrócić korektę. Ten typ ruchu jest bardzo charakterystyczny po dużych rajdach. Nvidia od połowy roku zyskała ogromnie dużo, więc obecna faza ochłodzenia jest naturalnym etapem większego trendu.

Najważniejsze poziomy: wsparcia i opory

Opory, które hamują wzrosty:

• 185 USD – w tym miejscu przebiega średnia 50-dniowa, która od kilku tygodni działa jak opór.

• 195–202 USD – strefa, z której rozpoczęły się ostatnie spadki.

• 212 USD – lokalny szczyt i kluczowy poziom, który musi zostać pokonany, by wrócić do wzrostów.
  
  

Wsparcia, które utrzymują cenę

• 173–170 USD – najważniejsza strefa obrony. Cena kilkukrotnie testowała te poziomy.

• 153 USD – bardzo silne wsparcie, wynikające z 200-dniowej średniej ruchomej.

• 132 USD – dopiero w przypadku głębszego załamania, mało prawdopodobne przy obecnej strukturze rynku.
  
  

W skrócie: Nvidia wciąż jest wysoko nad MA200, co oznacza, że długoterminowy trend pozostaje wzrostowy, a obecne spadki mają charakter korekty, a nie odwrócenia trendu.

Co pokazują wskaźniki?

MACD

Wskaźnik MACD pozostaje w strefie negatywnej, a linia sygnałowa znajduje się nad krzywą MACD. To oznacza, że momentum spadkowe wciąż dominuje. Na razie nie widać wyraźnego impulsu, który wskazywałby na powrót kupujących.

RSI

Wartość RSI utrzymuje się w okolicach 45 punktów, czyli w strefie neutralnej, ale blisko dolnych poziomów. To potwierdza słabość kupujących i brak wyraźnego odbicia.

Podsumowanie

Nvidia znajduje się obecnie w naturalnej fazie korekty po bardzo dużym rajdzie. W krótkim terminie przewagę mają sprzedający, jednak długoterminowy trend wciąż pozostaje wzrostowy, dopóki cena trzyma się nad średnią 200-dniową. Najbliższe dni będą kluczowe, bo cena testuje ważną strefę 173–170 USD. To miejsce, gdzie rynek już wielokrotnie szukał równowagi. Jeżeli wsparcie się utrzyma, Nvidia może rozpocząć kolejne podejście pod górną część kanału. Jeżeli jednak zostanie przełamane, korekta może się pogłębić.

Alphabet (Google) od miesięcy pozostaje jedną z najsilniejszych spółek z sektora technologicznego. W listopadzie weszła wręcz w fazę przyspieszenia, gdy rynek zaczął mocniej wyceniać jej przewagę w AI, a informacje o TPU oraz współpraca z Meta dodatkowo pobudziły popyt.

W ostatnich dniach tempo wzrostów spowolniło, ale struktura trendu pozostaje silna. Na wykresie pojawiły się jednak elementy, które warto omówić: luki (gapy), testy trendline, a także pierwsze oznaki schłodzenia.

Trend główny – silny, ale na krótkim terminie wychładza się

Na wykresie Google widzimy bardzo czytelny trend wzrostowy. Cena od tygodni porusza się powyżej wszystkich kluczowych średnich, a każdy spadek kończy się szybkim powrotem kupujących.

Najważniejsze wnioski:

• Cena znajduje się powyżej MA50, MA100 i MA200, co jest klasycznym sygnałem hossy.

• Została jednak przebita lokalna linia trendu poprowadzona pod listopadowymi dołkami – to pierwsze techniczne ostrzeżenie.

• Główny opór przy 328 USD (ATH czyt. all time high najwyższy szczyt notowań) zatrzymał kupujących.
  
  

Wciąż mamy trend wzrostowy, ale jest to moment, w którym rynek „sprawdza”, czy popyt ma jeszcze siłę.

Na Twoim wykresie widzimy kilka wyraźnych gapów, które w analizie technicznej Alphabet są bardzo ważne. Gapy często działają jak magnes — rynek ma tendencję do ich domykania.

Najważniejsze luki:

Gap 1: 303–309 USD

To luka po silnej świecy impulsowej, która wypchnęła cenę do nowego zakresu. RYNEK JESZCZE JEJ NIE DOMKNĄŁ.

To oznacza:

• Jest duże prawdopodobieństwo powrotu ceny do tej strefy.

• Luka cenowa wskazuje obszar, do którego cena może wrócić, żeby „domknąć” wcześniejszy ruch. W takich miejscach akcje często znajdują chwilowe wsparcie.
  
  

Strefy wsparcia i oporu

Opory:

• 318–320 USD – główny opór, który zatrzymał wzrosty

• 325 USD – wybicie tego poziomu otworzyłoby drogę do nowych historycznych maksimów
  
  

Wsparcia:

• 309–303 USD – najbliższe linie wsparcia i potencjalny cel spadku

MACD

• Wciąż w strefie dodatniej, ale zaczyna się zawijać.

• Histogram rośnie wolniej, co sugeruje słabnące momentum.

To typowe po dynamicznym rajdzie.

RSI

• RSI w strefie 67–68.

• To wysokie, ale nie ekstremalne poziomy.

• Widać jednak pierwsze dywergencje, co może sugerować potencjalną korektę. Dla inwestorek to sygnał ostrożności, nie sygnał do paniki.

Podsumowanie

Google pozostaje w silnym trendzie wzrostowym i nadal jest jedną z najmocniejszych spółek technologicznych. Mimo lekkiego schłodzenia struktura wykresu jest zdrowa, rynek może chcieć wrócić do wypełnienia luki 302–306 USD co jest idealnym miejsca do dokupienia akcji Google

Wiele inwestorek już skorzystało z niższych cen i zrobiło swoje „przedświąteczne zakupy” na akcjach Mety. Te bardziej ostrożne wciąż czekają na powrót kursu powyżej średniej SMA200.

Po bardzo mocnych wzrostach z całego roku Meta weszła jesienią w wyraźniejszą korektę. Na wykresie zobaczyliśmy gwałtowne załamanie trendu, które sprowadziło cenę w okolice 580 USD. Od tego momentu trwa odbicie, które w ostatnich dniach wygląda coraz bardziej stabilnie.

Meta powoli kieruje się w stronę luki spadkowej, która powstała pomiędzy 742 USD a 681 USD. W tej strefie znajduje się silny opór, który może na jakiś czas zatrzymać dalsze wzrosty. To również poziom, w którym przebiega SMA200 – jedna z najważniejszych średnich dla oceny długoterminowego trendu. Jeżeli cena zdoła przebić SMA200 i utrzyma się powyżej niej, będzie to wyraźny sygnał, że Meta wraca na ścieżkę siły, a rynek ma otwartą drogę do kontynuacji wzrostów.

Najważniejsze wsparcia:

• 581 USD – mocne wsparcie, które zatrzymało listopadową wyprzedaż i rozpoczęło się odbicie.
  
  

Najważniejsze opory:

• 672–681 USD – średnie kroczące (MA50 i MA100), które mogą zatrzymać dalsze wzrosty, miejsce w której zamknęła się luka

• 742 USD - Otwarcie luki spadkowej

Przebicie tej górnej luki byłoby bardzo silnym sygnałem powrotu trendu wzrostowego do pełnej siły.

MACD

• MACD zaczyna wyraźnie zawracać w górę po długim okresie spadków.

• Histogram sygnalizuje pierwsze oznaki poprawy momentum.

To zgodne z ruchem odbicia, ale na razie nie mamy silnego sygnału kupna – jedynie pierwsze oznaki, że presja spadkowa słabnie.

RSI

• RSI odbiło od strefy wyprzedania (ok. 33)

• Aktualnie znajduje się w okolicach 49
  
  

To sugeruje, że rynek wraca do równowagi i nie jest już w skrajnych poziomach.

Podumowanie

Meta weszła w okres odbicia po silnej korekcie z listopada, ale wciąż znajduje się pod ważnymi średnimi MA50 i MA100. Cena obecnie testuje pierwsze opory w okolicach 640 USD.

Najważniejsze dla inwestorek:

• Trend pozostaje spadkowy, dopóki cena jest pod MA200.

• Duża luka spadkowa może być celem kolejnego ruchu, jeśli odbicie będzie kontynuowane.

• Wsparcie 581 USD okazało się kluczowe – dopóki jest utrzymane, rynek pozostaje w strukturze „zdrowej korekty”.
  
  

Meta w tej chwili buduje bazę pod potencjalny większy ruch, ale najpierw musi przebić średnie kroczące oraz zamknąć lukę z początku korekty.